美即65億港元“下嫁”歐萊雅或避免小護士被“雪藏”覆轍

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 王霞 鐘舒 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 王霞 鐘舒 發(fā)自上海

“中國面膜第一股”美即控股（01633，HK）最終花落全球最大的化妝品公司歐萊雅。這是繼強生收購噯呵之后，又一家本土化妝品品牌被外資收購。

上周四（8月15日）晚間，美即控股與歐萊雅發(fā)布聯(lián)合公告稱，歐萊雅擬以每股6.3港元的價格全面收購美即控股，收購總額約65.38億港元。6.3港元的每股收購價不僅較此前市場傳聞的5.8港元多出近9%，如果以美即停牌前的報價5.05港元計算，收購溢價更是高達25%。如果上述交易順利完成，這將是歐萊雅集團2008年以來最大并購案，也將創(chuàng)下外資收購中國日化行業(yè)本土品牌金額的最高記錄。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，此前歐萊雅收購小護士之后基本將其雪藏，市場已經(jīng)難覓小護士的影子。而對于美即被收購之后的命運，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來，歐萊雅對美即的收購很大的可能將其作為旗下品牌的有力補充，美即或者可能會脫離“雪藏”命運。

多年“緋聞”終成真/

實際上，歐萊雅和美即雙方關于收購的“緋聞”早在2011年底就有消息傳出，但是彼時雙方都予以否認。兩年之后，“緋聞”正在變成現(xiàn)實。

根據(jù)歐萊雅方面提供給《每日經(jīng)濟新聞》記者的消息，此收購要約獲得了董事會的支持，雙方也已簽訂協(xié)議，進入中國商務部審批階段。這意味著，一旦通過商務部審批，本土的中國面膜第一品牌美即也將成為“洋品牌”，納入歐萊雅中國品牌之列。

公告披露的股權情況顯示，目前美即獨立股東持股比例為86.25%；其中，公司創(chuàng)辦者佘雨原、鄧邵坤以及駱耀文 （分別持有公司13.75%、8.99%和3.67%）、機構股東霸菱亞洲 （20.94%）、景林資產(chǎn)管理（9.56%）以及劉央旗下西京資本（8.75%）均已向歐萊雅提交了不可撤回的接受收購承諾。“持有美即62.3%股權的6位主要股東已經(jīng)承諾將支持歐萊雅的提案，”歐萊雅在聲明中表示。

對于為何收購美即，歐萊雅表示，美即專注生產(chǎn)化妝品面膜，其2012年的營業(yè)額約為1.5億歐元。面膜是中國美容化妝品市場增長最快的領域之一，具有廣闊的發(fā)展前景。根據(jù)AC尼爾森的報告，2012年美即品牌在中國面膜市場的份額為26.4%，位于面膜行業(yè)第一的位置。

記者了解到，美即控股2010年9月在港交所上市，在本次交易完成后，美即股票將從港交所退市。

創(chuàng)始人佘雨原套現(xiàn)7.7億港元/

對于佘雨原在美即被收購之后的去處，根據(jù)公告協(xié)議，計劃生效后，美即執(zhí)行董事佘雨原將擔任美即集團首席執(zhí)行官及歐萊雅全資附屬公司美即控股董事。

公告顯示，歐萊雅給其開出的基本工資為年薪人民幣300萬元，還有定期分紅每年人民幣90萬元。同時，佘雨原還將獲得總值相當于900萬港元的一次性保留花紅，分三年支付。

這也意味著，經(jīng)過此次收購后，佘雨原的身份陡然變化，從品牌的創(chuàng)立者、高持股執(zhí)行董事直接轉(zhuǎn)成跨國化妝品公司高級職業(yè)經(jīng)理人。而根據(jù)公告，佘雨原與其妻子共持有美即11.7%股權，以此推算，此次交易夫妻二人能套現(xiàn)7.7億港元。

面膜行業(yè)將重新洗牌/

對于歐萊雅的收購，美即方面表示，歐萊雅在化妝品及美容產(chǎn)品方面有可靠發(fā)展，相信歐萊雅可以提供研發(fā)經(jīng)驗，為公司創(chuàng)造協(xié)同效應，有助于發(fā)展美即成熟的品牌建設策略。

對于此次合作，歐萊雅官方給《每日經(jīng)濟新聞》記者的解讀是“通過與歐萊雅大眾化妝品部旗下現(xiàn)有品牌的良好互補，美即品牌將使中國消費者獲益。”此外，歐萊雅表示看好該公司面膜業(yè)務在中國市場的前景，希望基于該公司現(xiàn)有管理團隊，結合歐萊雅的研發(fā)和銷售網(wǎng)絡優(yōu)勢，進一步拓展這一中國品牌的發(fā)展。

中投顧問化工行業(yè)研究員常軼智在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時認為，美即和歐萊雅的結合是典型的強強聯(lián)姻，未來將加速歐萊雅在中國面膜領域的布局，并對整個面膜市場造成沖擊。

業(yè)內(nèi)人士認為，此前歐萊雅收購小護士之后基本將其雪藏，市場已經(jīng)難覓小護士的影子。而本次歐萊雅對美即的收購很大的可能將其作為旗下品牌的有力補充，美即或?qū)⒉粫叫∽o士的后塵，會避免被“雪藏”覆轍。

不過，對于上述說法，記者昨日（8月18日）曾致電美即控股，截至記者發(fā)稿時，尚未聯(lián)系到相關負責人。