加倉股票 中投去年境外投資收益10.6%

每經編輯｜每經記者 胡群 發自北京    

每經記者 胡群 發自北京

受益于去年美國等發達國家實施量化寬松政策，及三季度全球經濟微弱復蘇，中投公司交出了一份靚麗的年報。

7月26日，中投公司公布2012年年報，其投資業務盈利近774億美元，境外投資收益率約10.60%。公司自成立到2012年末，累計年化凈收益率達5.02%。

“從披露的數據上看，中投公司公開市場股票在境外投資組合中所占比例為32.0%，高于2011年底的25%，而美國股票在公開市場股票投資中所占比例為49.2%。美國股市強勁上漲為2012年投資回報的大幅改善起到了推動作用。”國際金融問題專家趙慶明在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時稱，“隨著美國經濟的復蘇，如果中投公司今年繼續重點投資美國公開市場股票，可以預見，今年仍將會有較為樂觀的收益。”

調整優化資產配置/

中投公司2012年年報稱，一是對新增資金按照配置方案進行了投放，加倉了公開市場股票等資產；二是穩步開展基礎設施、能源礦產、房地產等長期資產投資；三是在深入研判市場形勢的基礎上，適時開展了多次組合調整與優化，取得了較好的效果。

《每日經濟新聞》記者發現，對比2011年年報，2012年末，公開市場股票在境外投資組合中所占比例為32.0%，高于2011年年底的25%；長期資產和絕對收益資產合計占45.1%，高于2011年年底的43.0%；固定收益在境外投資組合中所占比例為19.1%，低于2011年年底時的21%；現金產品所占比例為3.8%，遠低于2011年年底時的11%。

今年3月初，中投公司副總經理梁驤曾表示，中投去年總收益回報率達到10.6%，今年中投公司的投資領域不會有太大變化。“差不多一半在公開市場，一半在實體長期資產投資。”梁驤說。

除了布局海外市場，中國境內的一些企業也引起了中投公司的興趣。據媒體報道，中投公司公關外事部副總監劉芳玉在中投年報發布會現場稱，中投公司的項目團隊正在與阿里巴巴接觸，目前還沒有進一步的消息。

實際上，早在2012年9月，中投公司已與中信資本及國開金融聯合購入阿里巴巴旗下超20億美元的股票和債券，有媒體稱，中投公司單方面出資達10億美元。

整體收益中間偏上/

中投公司目前總資產已增長至5751億美元，其中海外投資約2000億美元。今年6月，中投公司總經理高西慶稱，中投成立五年多以來，整體投資收益超過了董事會設定的基準，目前的收益水平在主權財富基金中處于中間偏上。

淡馬錫2012年年報披露，截至2013年3月31日，去年凈利潤106億美元，股東總回報為8.86%。雖然去年淡馬錫收益率低于中投公司，但其從1974年成立以來，年均股東回報率為16%。

而另一家主權財富基金，阿布扎比投資局在其2012年年報中披露，去年的投資回報率超過8%。全球最大的主權財富基金，挪威主權財富基金受益于大幅增長的股市，該基金2012年年收益率高達13.4%。

“中投公司生不逢時，2007年剛成立便遭遇全球金融危機，也錯過了中國五大國有銀行上市，普遍觀點認為，中國五大銀行上市是國際股權投資的最后一波機會，否則其平均回報率要遠遠高于5.02%。”趙慶明向《每日經濟新聞》記者表示。

今年收益仍可期/

中投公司年報顯示，截至去年底，美國股票在公開市場股票投資中所占比例為49.2%，而美國股市強勁上漲為其2012年投資回報的大幅改善起到了推動作用。標準普爾500指數去年上漲了13.4%。

隨著美國等發達經濟體的強勁復蘇，中投公司今年的投資回報率或將得到更好的保證。今年上半年，標普500指數勁升12.6%。7月26日，摩根大通的策略師根據歐洲利好經濟數據的因素，預期目標顯示在今年余下時間內標普500指數將會進一步上漲5%。

“去年中投抄了全球股市的底，今年不排除繼續加大公開市場的可能。”趙慶明認為，中投顯然從去年開始根據形勢調整，加大公開市場操作。即使美國QE退出，短期內對金融市場沖擊較大，但不會長期影響美國股市，而中投公司又是長期投資者，因此QE退出對中投公司影響不大。

今年7月5日，中投公司宣布，國務院于2013年7月3日決定，任命丁學東為中投公司董事長。但中投公司所能投資的資金已所剩不多，趙慶明認為，中投有可能被注資、增資，或接受外管局的委托理財。

中投國際自2011年9月設立后，國家向其增加了約490億美元的資金，至今未再注資。而高西慶表示，中投應有一個最佳經濟規模。“但是不是給我們更多資金，是國家層面考慮的問題。”

對于中投是否會有進一步增資的計劃，中投公司副總經理梁驤表示目前還沒有確切的新一輪增資計劃。

但上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊卻不認同中投公司將被增資的說法，“中投公司較難獲得進一步注資，畢竟央行有自己的投資渠道，外匯管理局的投資渠道正在加強。”