證監會首次反饋多空分級基金募集審核進度

證券時報記者 程俊琳

多空分級基金募集申請終于得到證監會的首次反饋意見。反饋意見重點明確了，基金公司對此類產品風險的認定與揭示是否完備，并要求對此類產品做好銷售適用性宣傳。

23日晚間證監會公布基金募集申請核準進度，首次發布對中歐滬深300指數多空分級基金、中海滬深300指數雙向分級發起式基金以及中郵滬深300指數分級發起式基金3只多空分級基金的反饋意見。

“從接到的反饋意見看，監管部門重在向基金公司傳達風控的重要性，以及多空分級這類創新基金的銷售適用性問題。”一位產品設計人員私下透露。據了解，風控是監管部門對此類產品的反饋重點，產品部門需充分揭示多空分級基金的風險點，市場營銷、銷售部門及IT清算后臺部門必須做好充分對接和適用性宣傳。據一位市場營銷策劃部門人員透露，接到監管部門反饋意見后，營銷部門昨日已開始按照要求更新材料。

據了解，對于多空分級指數基金，目前有兩大問題是基金公司考慮的重點，同時也是監管部門最為關注的。首先，此類產品市場接受度如何，上市之后的風險是否有充分考慮與應對方案；其次，在硬件上，基金公司及交易所是否做好系統對接準備。

作為其中兩只多空分級基金上市的交易所，上海證券交易所7月18日發布了《關于舉辦上證LOF業務和技術培訓的通知》，上交所即將推出上證LOF業務，實現開放式基金在上交所上市交易。通知顯示，目前上證LOF業務規則和技術接口已基本確定，上交所將于7月31日聯合中國證券登記結算公司舉辦上證LOF業務和技術培訓。

業內知情人士透露，這說明在估值系統及TA登記等系統對接的技術問題上，上交所及中登公司已為多空分級基金的上市做好相應準備，接下來是基金公司與交易所的系統對接和交易測試。

業內人士分析認為，此次多空分級基金得到證監會的反饋意見，至少說明產品不會被否決。在基金公司產品設計人員來看，如果一切系統對接順利，產品本身不存在問題的話，多空分級基金年內獲批的概率增大。

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