提前布局風(fēng)格轉(zhuǎn)換 部分基金逢高減持創(chuàng)業(yè)板

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 宋雙    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 宋雙

自4月以來平均倉位站上80%之后，股票型基金近兩周連續(xù)減倉。盡管中小板、創(chuàng)業(yè)板仍表現(xiàn)強(qiáng)勢，但部分基金選擇在保持高倉位同時(shí)適度減持，以防范可能出現(xiàn)的風(fēng)格轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。

德圣基金研究中心倉位測算數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日，可比主動(dòng)股票基金加權(quán)平均倉位為81.54%，相比前周（截至5月16日的一周）下降0.87個(gè)百分點(diǎn)；較前周主動(dòng)股票基金倉位微降0.04個(gè)百分點(diǎn)。其中東吳新經(jīng)濟(jì)、中銀增長、匯豐晉信消費(fèi)倉位仍表現(xiàn)強(qiáng)勢，超過94%；但華夏優(yōu)勢增長、諾安成長、興全合潤仍然保持輕倉，倉位不足60%。配置混合型基金同樣連續(xù)兩周減倉，上周減倉0.55個(gè)百分點(diǎn)至68.58%。扣除被動(dòng)倉位變化后，偏股方向基金有輕微的主動(dòng)減持。而偏股混合型基金盡管前周仍在加倉，但上周倉位下降1.46個(gè)百分點(diǎn)，加權(quán)平均倉位為76.51%。

上周減倉基金數(shù)量亦明顯多于加倉基金。169只基金主動(dòng)減倉幅度超過2個(gè)百分點(diǎn)，其中74只基金主動(dòng)減倉超過5%。而105只主動(dòng)增持幅度超過2%，其中僅20只基金主動(dòng)增倉超過5%。

上周中小板和創(chuàng)業(yè)板依舊表現(xiàn)強(qiáng)勁，大盤指數(shù)相比略弱。而在本輪結(jié)構(gòu)性行情啟動(dòng)以來，基金經(jīng)過一系列的倉位結(jié)構(gòu)調(diào)整，持倉結(jié)構(gòu)迅速向中小板塊修正，并未出現(xiàn)明顯的短線獲利減持行為。但基本面數(shù)據(jù)不佳、流動(dòng)性相對中性、政策面缺乏利好，市場改變基本趨勢的風(fēng)險(xiǎn)加大，因此部分基金上周出現(xiàn)逢高減持跡象。德圣指出，股市震蕩上揚(yáng)已觸發(fā)短線減持，市場博弈性質(zhì)增強(qiáng)，對經(jīng)濟(jì)基本面的進(jìn)一步確認(rèn)以及政策面的變化都可能加劇市場的短線博弈。從具體基金公司來看，上周基金公司操作分化。