秦川發展大股東資產實現整體上市

證券時報記者馮堯

備受外界關注的秦川發展(6.88,0.63,10.08%)(000837)集團整體上市方案終于出爐。秦川發展今日公布重大重組預案顯示，該公司擬向控股股東秦川集團全體股東發行股份，購買秦川集團100%股權并吸收合并秦川集團，交易標的預估值達24.66億元。

據了解，目前，秦川集團全體9名股東分別為陜西省國資委、陜西產投、昆侖天創、華融公司、華融渝富紅杉、長城公司、邦信公司、東方公司、新遠景。秦川發展將向上述9名股東非公開發行3.52億股股份，購買其合計持有的秦川集團100%股權，并吸收合并秦川集團。

除了向上述9名股東發行股份外，秦川發展還計劃向陜西光泰非公開發行2367.34萬股股份，用以購買其持有的忠誠股份42.06%股權。同時，秦川發展還擬向不超過10名投資者發行股份募集配套資金，募集資金總額不超過總交易金額的25%。

秦川發展此次向秦川集團全體股東和陜西光泰發行股份購買資產的發行價格為6.57元/股。向其他不超過10名特定投資者募集配套資金的發行價格不低于5.92元/股。對于向不超過10名投資者發行股份募集配套資金，秦川發展預計發行股份不超過1.04億股。

在此次交易完成后，陜西省國資委預計持有秦川發展約16.82%的股份，陜西產投持有約15.4%股份。而鑒于陜西省國資委系陜西產投的控股股東，因此陜西省國資委直接和間接合計持有秦川發展約32.22%比例股份。陜西省國資委仍為秦川發展的控股股東和實際控制人。

事實上，秦川集團同上市公司處于“小公司、大集團”格局，集團整體上市預期一直強烈。2012年，在下游商用汽車、工程機械訂單下滑的情況下，秦川發展完成營業收入12億元，盈利1086萬元。而身為大股東的秦川集團則是國內裝備制造產業領域以機床工具為主營業務的企業集團。2006年以來，秦川集團完成了對秦川發展、漢江機床、漢江工具和寶雞機床的整合重組，并以控股形式收購了聯合美國工業公司。

早在2008年6月，上市公司就曾透露，秦川集團收到陜西省國資委下發的通知，明確“著力推進陜西秦川機床工具集團公司等一批大集團、大公司整體上市”。2010年上半年，秦川發展迎來機構的密集調研，且當時半年報披露的公司前十大股東中，除秦川集團外，其余9家均為基金所占據。

2012年5月，秦川發展正式停牌，籌劃向集團及其關聯企業發行股份，收購其持有的與機床機械等相關的全部經營性資產、負債，同時配套募集資金。但是，當年6月，公司宣布終止重組，理由是尚未與各交易方就重組事項最終達成一致。