中信重工今申購(gòu) 32億融資規(guī)模暫居今年第二

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

IPO新政后首支真正意義上的大盤股、首只嘗試“直接定價(jià)”模式的新股——這些光環(huán)讓中信重工（601608）很早就成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。而在今天（6月26日），正式啟動(dòng)發(fā)行程序的中信重工終于將接受真金白銀的檢驗(yàn)，市場(chǎng)關(guān)注能否轉(zhuǎn)化為申購(gòu)熱情？

首嘗“一步到位”定價(jià)

繼2月發(fā)行的中國(guó)交建（601800，收盤價(jià)4.83元）后，以近32億元暫居今年融資規(guī)模第二的中信重工，在今天正式啟動(dòng)發(fā)行程序，其最終確定的每股4.67元的發(fā)行價(jià)，對(duì)應(yīng)2011年攤薄后市盈率為16.19倍，尚低于行業(yè)最近一個(gè)月19.97倍的平均滾動(dòng)市盈率，申購(gòu)代碼為“780608”，申購(gòu)上限為31萬股。

資料顯示，中信重工此次IPO發(fā)行不超過6.85億股。其中，網(wǎng)上初始發(fā)行不超過3.15億股，約占本次發(fā)行規(guī)模的45.98%。另外，向詢價(jià)對(duì)象配售初始發(fā)行不超過3.7億股，約占本次發(fā)行規(guī)模的54.02%，其中戰(zhàn)略配售不超過1.2億股，約占本次發(fā)行規(guī)模的17.52%，網(wǎng)下初始發(fā)行不超過2.5億股，約占發(fā)行規(guī)模的36.50%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與此前滬市發(fā)行新股首先公布發(fā)行區(qū)間再確定最終發(fā)行價(jià)格不同的是，中信重工“一步到位”地將發(fā)行價(jià)格確定為每股4.67元，成為A股歷史上首只采用 “直接定價(jià)”模式的新股。據(jù)一位投行人士介紹，在今年5月21日證監(jiān)會(huì)修訂并公布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，其中明確指出要提高定價(jià)方式靈活性，如采用詢價(jià)方式定價(jià)的，發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果直接確定發(fā)行價(jià)格，而中信重工正是首嘗這一全新定價(jià)模式的滬市新股。

申購(gòu)熱情低迷

此前《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾參與了中信重工路演，高管在路演現(xiàn)場(chǎng)高調(diào)介紹了公司投資亮點(diǎn)，稱截至2012年4月末，在手訂單已逾260億，較去年新增86億。但不景氣的市場(chǎng)環(huán)境讓在場(chǎng)的機(jī)構(gòu)人士表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎。最終每股4.67元發(fā)行價(jià)，低于主承銷商給出的5元～6.2元的合理投資價(jià)值區(qū)間。

6月以來，新股上市首日破發(fā)情況頻現(xiàn)，已上市中國(guó)汽研（601965，收盤價(jià)6.91元）和百隆東方（601339，收盤價(jià)11.37元）兩只滬市新股均在首日就宣告破發(fā)，隨后股價(jià)不斷下挫。滬市新股低迷表現(xiàn)無疑會(huì)影響申購(gòu)熱情，從初步詢價(jià)的數(shù)據(jù)來看，中國(guó)汽研發(fā)行初步詢價(jià)期間，提交的有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象申購(gòu)數(shù)量為本次網(wǎng)下初始發(fā)行規(guī)模的13.88倍，而中信重工的這一數(shù)據(jù)僅為1.59倍。

而對(duì)于是否申購(gòu)中信重工的問題，不少分析師也表現(xiàn)出謹(jǐn)慎的態(tài)度，因?yàn)樵诮酉聛韮蓚€(gè)交易日就有迪森股份和新文化兩只新股申購(gòu)，且由于偏低的絕對(duì)發(fā)行價(jià)，除非中信重工首日漲幅驚人，否則打新獲利很難令人滿意。西部證券就明確表示，建議投資者在資金允許的情況下，可按照迪森股份、新文化、中信重工的順序進(jìn)行申購(gòu)。