一“穩(wěn)”定乾坤 四大受益行業(yè)凸現(xiàn)

面對日益嚴峻的經(jīng)濟下滑風險，日前召開的國務院常務會議指出，將把“穩(wěn)增長”放在更加重要的位置。申銀萬國首席宏觀分析師李慧勇認為，未來中央政府將以更具體和有力的政策措施對沖經(jīng)濟增長下行壓力。值得注意的是，近期一系列產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃及扶持政策相繼出臺，刺激環(huán)保行業(yè)、鐵路基建、水泥行業(yè)、機械行業(yè)個股走勢明顯強于大盤，圍繞政策展開的主題投資重回公眾視野。

萬億盛宴環(huán)保先行

科林環(huán)保十天漲近20%

隨著國務院常務會議通過“十二五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，環(huán)保行業(yè)關注度迅速提高。數(shù)據(jù)顯示，中國2010年人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)為4283美元，環(huán)保投資占GDP1.6%。若中國人均GDP 按照7.5%增長計，中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)有望在未來十年保持高速增長。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃中，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)已成為未來五年國民經(jīng)濟四大支柱產(chǎn)業(yè)之首。業(yè)內(nèi)人士預計，后續(xù)將有相關政策陸續(xù)出臺，隨著政策逐步細化，環(huán)保“十二五”萬億市場將逐步開啟。

過去兩周的大盤震蕩期，環(huán)保行業(yè)已受資金關照，板塊個股走勢明顯強于大盤。5月21日至6月1日，科林環(huán)保區(qū)間漲幅逼近20%，該股上周的連續(xù)漲停吸引了西藏同信上海東方路營業(yè)部等活躍游資參與其中；永清環(huán)保過去兩周累計上漲10.26%，表現(xiàn)不遑多讓；另外，東江環(huán)保、巴安水務、國電清新等環(huán)保股同期漲幅逼近10%。在此期間，環(huán)保行業(yè)整體上漲5.37%位列行業(yè)漲幅榜前列。

短短10個交易日，巴安水務及東江環(huán)保同期換手率分別達到252.02%及133.85%，活躍程度可見一斑；而中電環(huán)保、永清環(huán)保、科林環(huán)保同期換手率也超過75%。不過，短期形勢不容樂觀：過去兩周，環(huán)保行業(yè)僅有凱迪電力、國電清新、桑德環(huán)境、龍凈環(huán)保、富春環(huán)保5只個股錄得資金凈流入。

政策暖風頻吹鐵路基建

中鐵二局十天漲37.4%

據(jù)鐵道部相關負責人透露，“十二五”期間將有高達2.8萬億元的鐵路建設投資。隨著政策暖風頻吹，分析人士認為，鐵路基建行業(yè)將打破“7·23”甬溫事件的沉寂期，行業(yè)建設有望復蘇。

始于4月中下旬的“高鐵概念”炒作已呈蔓延之勢。在過去兩周，鐵路基建板塊遍地開花。中鐵二局及國恒鐵路連續(xù)漲停，刺激鐵路基建股全線上揚，板塊整體上漲8.25%，高居同期行業(yè)漲幅榜第三位。中鐵二局區(qū)間漲幅高達37.74%，更是吸引了素有QFII集中營之稱的中金上海淮海中路營業(yè)部火速建倉；國恒鐵路區(qū)間漲幅達19.28%，成交量不斷創(chuàng)出歷史新高；南方匯通同期也上漲了17.22%。

從活躍度來看，國恒鐵路以92.54%的區(qū)間換手率位列板塊首位，中鐵二局及晉億實業(yè)區(qū)間換手率也分別達到64.22%及59.56%。不過，與環(huán)保行業(yè)情況相似，量價齊升并未讓更多的資金流入鐵路基建板塊。過去兩周，鐵路基建板塊僅有中鐵二局、中國北車、中國南車、南方匯通4只個股錄得資金凈流入，最為活躍的國恒鐵路則出現(xiàn)1.55億元的資金流失。

需求回暖推升水泥股

同力水泥十天漲30.76%

在政府強調(diào)穩(wěn)增長并加快啟動一批重大基建項目的刺激下，水泥股成為近期市場的明星。華泰證券認為，基建投資加速，水泥價格出現(xiàn)反彈是大概率事件，下半年水泥需求也將穩(wěn)步恢復。

上周一，水泥股井噴，成為多頭主力軍。當日，同力水泥、尖峰集團、塔牌集團等7只水泥股放量強勢漲停，水泥行業(yè)半數(shù)個股漲幅超過7%。而過去兩周，水泥行業(yè)以10.88%的區(qū)間漲幅領跑行業(yè)漲幅榜。其中，同力水泥累計上漲30.76%表現(xiàn)搶眼；祁連山及江西水泥同期漲幅均超過20%；尖峰集團、塔牌集團、青松建化等水泥股同期漲幅逾15%。

5月21日至6月1日，尖峰集團區(qū)間換手率達到147.22%，同力水泥區(qū)間換手率也達到101.63%，江西水泥及塔牌集團區(qū)間換手率分別高達80.14%及74.28%，水泥股的活躍程度與股價表現(xiàn)保持正向性波動。但在資金進出方面，水泥行業(yè)龍頭公司海螺水泥以6.97億元的凈流入資金成為最受青睞的水泥股；祁連山、青松建化、華新水泥同期凈流入資金也超過億元大關。

機械行業(yè)預期被修正

山河智能十天漲15%

近期出臺的一系列穩(wěn)增長政策對處于下滑階段的機械行業(yè)形成利好。東方證券認為，穩(wěn)增長經(jīng)濟措施將修正機械行業(yè)悲觀預期。

不過，近期機械行業(yè)個股走勢分化，強者恒強的格局進一步凸顯。5月21日至6月1日，受益核電建設重啟的江蘇神通股價節(jié)節(jié)攀升，區(qū)間累計漲幅達到21.85%；工程機械代表廈工股份同期漲幅超過20%；另外，山河智能、張化機、巨力索具等5只個股同期漲幅逾15%；中聯(lián)重科及柳工分別上漲14.46%及13.89%。

值得注意的是，過去兩周，中聯(lián)重科及三一重工兩大工程機械龍頭聯(lián)手吸金逾15億元，資金搶籌行業(yè)龍頭公司的跡象較為明顯。另外，柳工及中發(fā)科技同期凈流入資金也超過3億元。在活躍程度上，中小板及創(chuàng)業(yè)板上市的小盤機械股最為突出，中發(fā)科技、江蘇神通、江鉆股份等8只小盤機械股區(qū)間換手率均超過100%。