大佬集體遭遇“滑鐵盧”呈瑞1期欲執牛耳

每經記者  朱秀偉

    年關將至，私募基金經理們此時定然忙得連軸轉——在行業大面積虧損的情況下，如何在今年為數不多的時間里作最后努力、沖一把業績成為當務之急。不過從目前數據看，行業冠軍基本已定，呈瑞1期超四成的收益遙遙領先。雖然爭奪冠軍有難度，但相信眾私募定然不會拱手認輸，不少私募在近期很可能會有所動作。對于普通投資者而言，利用私募爭奪排名拉抬旗下重倉股的機會賺上一筆，也是弱市中不錯的選擇。

    盡管排名、評級讓許多陽光私募煩惱不已，甚至是不堪重負，但按照前幾年的經驗，一旦奪冠或進入前十，其知名度、美譽度在短期內將大大提高。而由此將帶來的源源不斷的客戶，這對于急需擴大資產管理規模的私募而言，其重要性不言而喻。

    “在年終排名占得一席之地，已是當前最重要任務。”深圳某陽光私募經理向《每日經濟新聞》說道。

    從目前排名看，年度總冠軍或在呈瑞1期、金中和西鼎、博弘定增1期中誕生；其中呈瑞1期已有明顯優勢，收益遠超后兩位，奪冠幾無懸念；不過亞軍、季軍落入誰手還有待觀察。

業績遜于往年  大佬集體遇挫

    2012年的大門已漸行漸近，又快到私募經理上交“成績單”之時。但今年業績能拿得出手的私募著實不多，私募整體業績差于往年。

    據融智評級數據，截止到11月7日，692只陽光私募產品中，今年以來絕對收益為正的私募僅有66只，占比不到一成。其中收益率超過10%的僅有10只；與此對應，今年來虧損超過30%的私募卻有27只，其中時策1期今年更是慘遭腰斬；此外，虧損超過20%的也高達147只。

    在排名靠后的私募中，不少都是業內大佬，比如新價值羅偉廣、尚誠資產肖華、世通資產的常士杉、尚雅投資的石波、同威資產的李馳等，曾經的私募大佬們在2011年集體遭遇“滑鐵盧”。

    同期滬深300指數下跌13.84%，跑贏大盤的私募數為418家，有超過274只私募產品跑輸大盤。總體來看，這692只私募產品平均收益率為-12.21%，勉強跑贏大盤。

    盡管2011年還剩下一個多月，但私募大規模虧損的局面已難以改變。總體來看，在市場長時間低迷的背景下，2011年陽光私募業績遜于往年。不過跟往年一樣，弱市中仍有不少私募的表現堪用“驚艷”來形容。

呈瑞1期領先  收益42.83%

    最新數據顯示，近一年來收益率最高的私募是來自呈瑞投資旗下的呈瑞1期，其年內收益為42.83%。

    該私募經理為芮崑，有11年證券從業經驗，曾任職東北證券、湘財證券，隨后在上投摩根基金工作，曾任兩只產品的基金經理，2009年他離開上投摩根，2010年創立私募。

    呈瑞1期今年以來的表現一直搶眼，其收益率較第二名金中和西鼎高出12個百分點。

    好買基金認為，呈瑞制勝的關鍵是多觀察少操作。“主要是得益于公司對于今年行情前瞻性的判斷。年初在對市場偏悲觀的預期之下，公司采取了降低倉位、多觀察少操作的做法，使得公司管理的一些產品都能得以逃過今年的幾次大跌。”

    目前排在第二的金中和西鼎，今年的收益率為30.57%，其制勝關鍵依舊是倉位控制。

    以劉宏為核心人物的外貿信托·博弘定增1期，今年以來的收益率為22.24%，目前暫時排在第三位。此外，宏創、景良能量1期、三能1號、國弘1期等產品也排名靠前，今年以來的收益率均在10％以上。

不同風格  同樣精彩

    就排名靠前私募的投資風格來看，可謂是“百花齊放”。有些私募長期堅持滿倉操作，比如林園旗下產品保持了風格的連貫性，很多股票在2007年就已經買入，一直滿倉并長期持股不動。

    也有通過靈活操作取勝的。比如排名靠前的精熙，好買基金認為其“旗下產品多以靈活的操作見長，相對較高的換手率也能幫助公司較快地實現利潤。同時，精熙旗下產品也多會采取雙保險的風控策略，即倉位的控制和個股10%的止損策略。嚴格地遵守風控策略也是公司旗下產品規避風險的一項重要保障。”長期業績極為穩定的展博、中睿合銀均是類似的做法，短線交易、換手率高是它們顯著的特點。

    “中睿合銀對于市場的敏感性較高，在擇時和選股的問題上面，以大盤擇時為主，選股為輔。長期持有個股的策略在公司內并不多見，中睿合銀更善于進行短線交易，根據市場的狀態動態地調整倉位比例，低倉位+短周期的組合使得旗下產品可以在市場低迷的時候也可以絕市獨立。”好買基金評價道。

    雖然呈瑞1期目前的年內收益率領先第二名高達12個百分點，但這并不意味著其可以高枕無憂。“一切皆有可能”，一位第三方評級機構負責人向《每日經濟新聞》分析道。

    “據我觀察，金中和擅長抓市場風格轉換過程中的機會，比如今年有一波銀行股的行情，金中和就能抓住；如果接下來一個月藍籌股、題材股輪動，金中和同樣也不會手軟。”上述評級機構人士分析道。

    對于呈瑞投資他認為，“呈瑞操作很靈活，波段、持股都做，而且選股也很獨到，現在已經是遙遙領先。在接下來一個月，表現也不會太差。”

    近來市場行情反復無常，這注定了在接下來的1個多月，一定是有人歡喜有人憂。精彩的陽光私募排名爭奪戰，就將在1個多月后揭曉。誰能稱霸2011年，我們拭目以待。

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