基金持股七成下跌 深套個股后市或存機會

每經記者  支玉香  發自深圳

　    周五，大盤高開低走，地產、券商等行業領跌拖累大盤，最終滬市成交量大幅萎縮。近一兩個月來的大盤走勢，讓不少基金重倉股表現不佳，參與基金被套。

    但業內人士認為，基金持有個股均來自股票池，大部分都經過嚴格篩選，雖然被套，但是這些個股有基本面或其他驅動因素，讓基金不舍割肉，遇到市場好轉時，便會積極展開自救，投資者不妨關注這些個股后市表現，搭乘基金的“順風車”。

基金持股約七成下跌

    三季度以來，大盤受到海內外經濟形勢的影響，一路表現跌宕起伏。截至周五，大盤已經下跌10.13%，收于2482.34點。而根據基金中報統計，公募基金一共持有個股高達1772只，三季度以來截至昨日，股價上漲者555只，近三成，其余近乎七成下跌。

    《每日經濟新聞》記者統計發現，受累于不景氣的大盤，公募基金抱團取暖也失效，上百只基金同時持有的個股同樣表現不佳。另外一些基金劍走偏鋒，偏愛鮮有人問津的個股，這些單只基金持有的個股整體表現好于基金抱團個股，不過仍然有基金深套。

    基金持有的個股中，ST獅頭、冀東水泥、海螺水泥、云南城投、晉億實業、中國南車、飛力達、新筑股份、天山股份等跌幅均在30%以上，將持有基金深套。

    在基金持有的所有個股中，三季度漲幅最大的為ST國祥。7月以來截至周五，股價逆市大漲89.58%。從中報中可以看出，僅華夏紅利一只基金在今年二季度關照這只個股，持有220萬股，并進入其前十大流通股東之列。二季度ST國祥的均價為7.85元，而截至本周五收于19.89元。

    王亞偉掌舵的華夏策略持有75萬股的冠昊生物同樣在近期表現不俗，三季度以來，市價已經大漲65.00%。這讓其他打新的基金如嘉實穩固收益、海富通穩固收益等同樣收益頗豐。

    華富競爭力優選、華商盛世成長、融通新藍籌、嘉實多元收益、國投瑞銀穩定增利等多只基金共同持有的鐵漢生態，同樣在三季度以來表現可圈可點，市價已經上漲55.74%；同樣是今年上市的駱駝股份、正海磁材市價漲幅也均在50%左右，華商領先企業、國聯安信心增益、東方穩健回報等多只基金均成為上述兩只股票的座上客。

大舉增持個股較“安全”

    基金二季度大舉加倉的個股受累于整體市場表現不佳，并未給基金凈值帶來正收益。但業內人士表示，這些個股相對而言目前較為“安全”。

    中國建筑、農業銀行、浦發銀行、民生銀行、國電電子、興業銀行、招商銀行、保利地產、海螺水泥等20只個股，成為今年二季度基金新增持股最多的個股。

    然而這20只個股中，僅民生銀行、伊利股份兩只個股上漲，其余均下跌，其中海螺水泥更是大跌36.20%，而海螺水泥二季度被基金增持42408萬股。另外，TCL集團、美的電器、國電電力、廣深鐵路、三一重工、上海汽車等個股跌幅也均在15%以上。

    基金重點增倉的個股均為大盤藍籌股，其中以低估值的銀行居多，而三季度以來，這些個股表現實在平淡，不少基金的“大眾情人”更是淪陷，而業內人士認為，這些個股中存在機會。

    一位分析師告訴  《每日經濟新聞》記者，二季度基金大幅度增持的個股基本是低估值的大中盤藍籌股，不少行業如銀行基金尚未達到標配，如果行情配合，這些個股后市機會很大；另外，新成立的基金在建倉期同樣會關注這部分大跌的個股，因此前期跌幅大，業績好的這類超跌個股，尤其是被基金大幅增持的，相對安全，如果市場行情好，不排除基金繼續加倉達到標配。

獨門重倉股被套  等待自救

    公募基金中有一些基金“不走尋常路”，專門潛伏那些不被機構關注的個股。當其他機構發現投資機會時，不免會爭相熱捧，最先入住的基金自然收益匪淺。但是，這種個股基金也難免失手。

    ST獅頭就是典型案例，三季度以來，該股跌幅超過40%。長盛同慶成為持有該股的唯一一只基金；諾安股票青睞青島堿業，而該股在二級市場上大跌23.45%.。鵬華盛世創新持有的三峽水利、大摩華鑫卓越成長持有的濱海能源、華富量子生命力持有的帝龍新材和成飛集成等，市價跌幅也均在20%以上。

    這一波市場大跌，讓不少基金獨門重倉股被深套，而基金出于自救解套的目的，當市場好轉時可能迎來一定機會。

/基金深套個股/

上工申貝

三季度以來跌幅：19.52%

    點評：每當上海本地股有所異動，上工申貝總會有所表現。中報顯示，光大保德信量化核心為上工申貝唯一的基金持有者。不過，值得注意的是，上工申貝受到險資的青睞，太平洋人壽持有813萬股，另外長城資管也為上工申貝的機構持有人。

紅豆股份

三季度以來跌幅：16.30%

    點評：王亞偉掌舵的華夏大盤和華夏策略曾經在2010年三季度入住紅豆股份，進而引起了市場對于其重組的猜測，其市價也是一路高歌猛進，不過王亞偉在去年四季度賣出了紅豆股份。

    由于市場一度對于紅豆股份重組的傳聞甚囂塵上，公司也發公告澄清；但今年重組傳聞明顯降溫，或許正是市場對重組預期降溫，該股市價表現并不如意。然而值得注意的是，由于公司大股東紅豆集團旗下有橡膠輪胎與生物制藥兩大業務，未來仍舊不排除公司重組的可能性。截至今年二季度末，上投摩根阿爾法出現在紅豆股份的前十大重倉股中，持有份額100萬股。

華聯控股

三季度以來跌幅：16.07%

    點評：華聯控股的子公司華立儀表集團股份有限公司出現在國家電網公司集中規模招標采購2011年電能表第四批項目中標人名單，*ST華控子公司華立儀表集團股份有限公司為中標人，中標電能表數量為51.26萬臺，總金額約為8254.17萬元。中標區域分布青海、寧夏、四川、福建、湖南等省、自治區，中標總金額為8254.17萬元，中標合同的履行將對華聯控股2011年經營工作和經營業績產生積極的影響。另外，公司緊鄰深圳前海有4個工業區，未來將受益于深圳前海開發和城市更新改造。值得注意的是，華夏紅利從去年四季度殺入華聯控股的前十大重倉股，一直堅守至今年二季度末。

大連熱電：

三季度以來跌幅：16.27%

    點評：受需求減少、合同電量減少和煤炭價格攀升等影響，公司上半年熱電兩種產品的生產和銷售情況不佳，致使經營業績總體下滑。天氣原因是影響熱力需求的關鍵因素：一季度暖冬天氣，客觀抑制熱需求；二季度入夏后氣溫回升較慢，導致蒸汽負荷增長速度緩慢。另外，近期市場再傳大連特電將要整體上市，不過大連熱電證券部工作人員表示，目前公司確實有這個意向，但至今還沒有具體時間表。

    今年二季度末，大摩華鑫卓越成長為“看上”大連熱電的唯一基金。

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