恒瑞醫藥
（600276，收盤價48.69元）評級：推薦 評級機構：國信證券
近日，國信證券參加了公司股東大會，與公司高管進行了交流。
去年公司重點產品穩步快速增長，今年公司的經營重點是銷售下沉。中西部的縣城醫院目前還是空白點，公司將會在2～3年內逐步覆蓋。對于公立醫院改革取消藥品加成，以及招標帶來的藥品降價，公司將以銷量提升來彌補降價的損失。另外，公司還將改革銷售體系，逐步建立專利藥銷售隊伍。
今年公司研制的新藥將陸續上市，這將有力支撐收入增長。其中，公司去年獲得鹽酸右美托咪定和培門冬酶等5個生產批件，鹽酸右美托咪定市場前景看好，有望成為明星產品。培門冬酶預計將達到來曲唑的收入規模，也將貢獻可觀利潤。創新藥卡曲沙星和艾瑞昔布、仿制藥S1替加氟預計在今年上半年上市，并在2012年前有力支撐收入增長。
中國建筑
（601668，收盤價4.38元）評級：推薦 評級機構：中金公司
近日公司公告稱，以32.2億元收購中建總公司擬轉讓的深圳市中海投資管理有限公司100%的股權。
中金公司認為，此次交易是履行中建總公司整體改制上市的承諾。根據公司當初整體改制上市方案的安排，中海投在完成自身調整后應適時注入上市公司，此次交易正是中建總公司整體改制上市工作的后續組成部分。另外，此次評估定價相對合理。此次評估深圳中海投全部股權投資價值為32.2億元，比審計后賬面凈資產增值8.11億元，增值率為33.6%，主要來源于長期股權投資中國元信托持有的國元證券21.04%股權的評估增值。
此次交易完成后，將有助于增加公司整體利潤水平。同時，公司可以借助深圳中海投的發展，實現金融與產業更好的結合，進而獲得更多的業務拓展機會，提升公司長期盈利能力。
岳陽紙業
（600963，收盤價11.10元）評級：謹慎推薦 評級機構：銀河證券
公司去年實現營業收入30385萬元，營業利潤8131萬元，同比分別下降7.14%和48.63%。歸屬于母公司凈利潤為9391萬元，同比下降29.41%。攤薄每股收益為0.14元。銀河證券認為，去年公司機制紙總產量71萬噸，全年銷量與產量基本持平，產銷情況較2008年有所提升。由于去年紙價持續走低，銷量的增長并未帶來營業收入的相應增長。綜合毛利率較上一年小幅下降0.65個百分點，但較去年1季度大幅回升3.41%，基本反映了行業景氣復蘇。
此外，去年公司采伐木材23.6萬方，比2008年的26萬方有所減少。預計公司今年的采伐量在25萬方左右，林業對公司的利潤貢獻約為4000萬元。
今年前兩個月，國際紙漿價持續上漲，平均漲幅達到了10%左右。同一時期，各紙品銷售價格出現了不同幅度的上漲。國產雙膠紙和包裝紙價格指數已接近國際經濟危機前的水平。由于公司林漿紙一體化程度較為成熟，紙價和原材料價格的上漲對公司盈利能力的改善較為有利。
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