江鉆股份
（000852，收盤價11.18元）評級：買入 評級機構：中銀國際
去公司年主營業務收入同比減少6.08%，營業成本同比增加9.27%，歸屬母公司的凈利潤1.09億元，同比增長6.78%。營業收入減少的主要原因是受全球金融危機影響，海外石油天然氣勘探開發投資縮減，公司的海外銷售收入同比下降，而國內的銷售收入基本與2008年持平，微漲2.62%。分產品來看，鉆頭產品毛利率為39%，預計將來仍會有提升的空間；機械配件和CNG天然氣的毛利率分別為27%和23%，比2008年下降4%和5%。公司通過商業秘密糾紛案訴訟案補償獲得的營業外收入的增加，是在營業利潤減少的情況下實現凈利潤增長的主要原因。
中銀國際認為隨著國內石油天然氣上游勘探開發投資在今年的增加和海外市場的逐漸回暖，公司的凈利潤將在今年保持中銀國際預期27%的增長。同時，北京北油江鉆井下工具有限公司的成立，表明公司的經營策略將向產品多元化方向發展，這將降低產品單一化帶來的風險。
榮信股份
（002123，收盤價39.00元）評級：暫無 評級機構：中金公司
公司主打產品SVC可應用于智能電網和工業節能兩大領域，預計未來十年年均市場達70億元。我國即將進入智能電網全面建設時期，柔性輸電設備將得到充分應用，SVC是主流柔性輸電設備，節能效果顯著。公司產品已中標南網、國網多個項目，市場份額提升空間巨大。另外，SVC可改善工業客戶電能質量和節能，已得到廣泛應用。去年公司首次打入串補市場，進一步增強了公司在無功補償領域的實力。
另外，公司新產品高壓變頻器（HVC）在工業節能方面市場空間巨大，未來十年HVC年均市場約81億元。公司HVC走四象限變頻和超大功率的高端技術路線，未來則希望打入通用型變頻市場。公司HVC收入已出現爆發性增長，但市場份額仍較低，預計2009年~2010年公司HVC業務收入將連續翻番。
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