蘇寧電器
（002024，收盤價18.43元）評級：買入 評級機構：申萬研究
近日，申萬研究調研了公司位于深圳金光華廣場的“ELITE”精品店和廣州天河城的 “第五代3C”旗艦店，這兩家門店是公司借助3C轉型的模板店，從調研來看，門店均顯示了良好的效益提升結果，以及公司在商品銷售終端上主導力的逐步增強。
其中，深圳“ELITE”店主要瞄準中高端消費群體，消費類電子產品占比7成以上，產品主要突出新鮮、豐富和提高對價格的敏感度，消費類電子產品全部從代銷轉為經銷，開架體驗式銷售，精品店商品價格明碼實價。改造前門店原毛利率在17%左右，現已提升至25%。蘇寧廣州天河店位于天河城商圈，該店是蘇寧“第五代3C＋”旗艦店，一樓基本上是開架式銷售，主要產品是通訊、數碼等消費類電子，二樓嘗試性銷售公司自有品牌松橋下家電。
今年在傳統店面改造方面，公司計劃在每個家電品類中挑選幾個品牌，作全年提升效率的重點戰略合作，主要是針對經營最有效率的品牌，以期改變過去終端資源浪費、無效整合等狀況。這顯示出公司對家電產業鏈的整合意識不斷增強。
華泰股份
（600308，收盤價14.40元）評級：買入 評級機構：海通證券
公司的新聞紙業務今年擴大產能，整體趨勢回暖。去年國內新聞紙產量逐月上升，而制造商的庫存減少，行業平均開工率上升，產品價格已歷了幾輪漲價，毛利率水平已開始向歷史平均水平回歸，行業景氣度高升。按照公司的生產計劃，今年公司新聞紙的產能將達到133萬噸。同時公司將16萬噸新聞紙生產線轉產文化紙，帶來良好的收益，文化紙業務的利潤貢獻將保持增長。另外公司化工業務經營良好，隨著25萬噸/年離子膜燒堿的投產，化工產品對公司利潤的貢獻將不斷提高。
海通證券認為募投項目將進一步帶來低成本優勢。50萬噸/年離子膜燒堿項目，就近取材，成本較低，盈利前景較好；林紙一體化項目是公司為控制林漿資源降低成本的戰略性選擇，能夠幫助公司提升自身的競爭力。
江蘇三友
（002044，收盤價9.10元）評級：增持 評級機構：申萬研究
公司是國內最大的日本高檔女裝ODM和OEM女裝制造商。隨著出口復蘇日漸明顯，公司去年訂單恢復明顯。申萬研究預計今年和明年公司訂單增速將分別達到20%和15%。
此外，申萬研究北認為北斗科技BD/GPS雙模授時站間同步設備有望于今年實現產業化，保守預計今年和明年分別貢獻每股收益0.05元和0.1元，中長期有望獲得市場20～25%的市場份額。精密授時在以通信、電力、金融、自動控制等工業領域和國防領域有著廣泛和重要的應用，國家戰略促使重點行業授時系統向北斗系統轉移將成為趨勢，預計將形成通信基站和電網雙模授時市場需求約40億元。申萬預計北斗科技一期將建設滿足年產北斗/GPS雙模授時站間同步設備產品1萬臺的需要，預計于明年完全建成，今年實現產業化和小批量供貨。
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